Расчет стоимости лицензии на добычу полезных ископаемых

Расчет стоимости лицензии на добычу полезных ископаемых thumbnail

В нашей практике мы часто сталкиваемся с необходимостью оценки месторождений в контексте бизнеса, единственным (или единственно значимым)
активом которого является лицензия на право пользования участком недр. Такие компании обычно зарегистрированы недавно и находятся на начальном
этапе развития. Они еще не успели приступить к непосредственной разработке месторождения и пока не обзавелись имуществом, которое необходимо
для добычи, переработки и транспортировки сырья. Очевидно, что в данном случае оценка бизнеса такой компании и оценка ее лицензии на право
добычи (разведки) полезных ископаемых, по большому счету, одно и то же.

Стоимостная оценка месторождений, или бизнеса по их коммерческой эксплуатации, может быть проведена тремя основными оценочными подходами.

С точки зрения затрат, произведенных на создание добывающей компании и получение соответствующей лицензии на право пользования недрами,
определить стоимость предприятия не представляет большого труда – достаточно сложить все затраты и увеличить их на размер разумной прибыли
инвестора. Согласно общим принципам затратного подхода, стоимость предприятия, имеющего лицензию на пользование недрами, можно выразить формулой:

V = (C1 + C2 + C3 + CL)*Ki, где

V – стоимость предприятия;
C1 – затраты на регистрацию юридического лица (госпошлины, оплата услуг юристов и нотариусов);
C2 – затраты на подбор квалифицированного персонала (если персонал уже набран);
C3 – прочие затраты на создание предприятия, если они необходимы и были произведены;
CL – затраты на приобретение лицензии (как правило, через аукцион);
Ki – коэффициент для учета разумной прибыли инвестора в текущих рыночных условиях (например, если разумная прибыль инвестора определена на уровне 20%, то Ki=1,2).

Однако, данная формула, как и другие затратные методы оценки, в отношении лицензии на право использования участка недр носит скорее теоретический характер
и почти никогда не применяется на практике по нескольким причинам. Во-первых, такой способ расчета совершенно не учитывает влияние на стоимость предприятия
его главного козыря – будущих доходов от разработки участка недр. Во вторых, в нашей стране официальные затраты лицензиата на приобретение лицензии
(те затраты, которые оценщик может учесть и обосновать при оценке) редко отражают их истинную величину.

По похожим причинам (непрозрачность процесса выдачи лицензий, отсутствие доступной ценовой информации по широкому кругу сравнимых месторождений,
большие различия в условиях лицензионных соглашений, сильные качественные отличия месторождений друг от друга) редко используется и сравнительный подход
к оценке лицензий на право пользования недрами.

На практике, основным (и очень часто единственным) способом оценки месторождений (лицензии на право пользования участком недр) является метод дисконтированных
денежных потоков
(доходный подход), который мы и рассмотрим более подробно.

Расчеты методом ДДП состоят из следующих этапов:

1) Определяется длительность прогнозного периода. При оценке месторождений (лицензий на право пользования участком недр) длительность прогнозного периода
целесообразно устанавливать равной оставшемуся сроку действия лицензии.

2) Определяются потоки доходов и расходов, возникающих в течение прогнозного периода при освоении оцениваемого месторождения. Центральное место в расчетах
по прогнозу доходов занимают указанные в лицензионном соглашении такие параметры месторождения как размер запасов, содержание полезных ископаемых в концентратах
и их извлекаемость.

По принятой в России классификации, запасы полезных ископаемых на участке недр делятся по четырем основным категориям – А, В, С1, С2; где А – это точно
разведанные запасы, с четко определенными геологическими границами, В – предварительно разведанные запасы с примерными геологическими границами, С1 – разведанные
запасы на месторождениях сложного строения или запасы определенные при помощи экстраполяции; С2 – перспективные запасы, находящиеся за пределами разведанных частей месторождения.

Поскольку полезные ископаемые, как правило, невозможно сразу извлечь из земли в чистом виде, извлеченную породу обычно обогащают до получения
концентрата, который можно продавать, транспортировать, либо дальше извлекать из него уже чистый продукт. Этот процесс характеризуется такими важными
для оценщика показателями как содержание полезных элементов в концентрате, получаемом из руды на данном месторождении с помощью стандартных технологий
и извлекаемости чистых элементов из руды в концентрат. На основании этих параметров определяется общее количество полезного продукта, которое можно
извлечь из оцениваемого месторождения и, соответственно, размер доходов от реализации этого продукта.

Рассмотрим модельный пример. Предположим, мы оцениваем месторождение свинца с общими запасами в 100 000 тонн руды и общим содержанием свинца в
количестве 5 000 тонн. Из данных геологоразведочных работ, приведенных в лицензионном соглашении, мы знаем, что при обогащении данной свинцовой руды
получается концентрат с содержанием свинца 75%, а извлечение металла в концентрат при этом составляет 90%. Это значит, что запасы руды на месторождении
позволяют произвести 6 000 тонн 75%-го концентрата с общим содержанием свинца 4 500 тонн. Теперь, зная текущие цены на свинец, нетрудно рассчитать
потенциальный размер дохода от реализации продукции этого месторождения за весь период его освоения (с учетом планируемых добывающих и перерабатывающих
мощностей).

Пример структуры расчетной таблицы по оценке доходов от реализации (числовые значения не связаны с предыдущим примером):

Произ­вод­ство свин­цо­во­го кон­цен­тра­та, тРыноч­ная цена за 1 т, RURРыноч­ная цена за 1 т, USDГодо­вой доход, RURГодо­вой доход, USD
2007026 41598000
2008026 41598000
20094 00026 415980105 660 0003 920 000
20108 00026 415980211 320 0007 840 000
20118 00026 415980211 320 0007 840 000
20128 00026 415980211 320 0007 840 000
20138 00026 415980211 320 0007 840 000
20148 00026 415980211 320 0007 840 000

После расчета прогнозных доходов необходимо рассчитать расходы. При этом следует помнить, что основные направления расходов добывающего предприятия – это расходы на
добычу, переработку и транспорт.

Расчет расходов по освоению и эксплуатации месторождения «с нуля» является весьма непростой и трудоемкой задачей, поэтому обычно оценщики
пользуются данными готового технико-экономического обоснования (ТЭО), которое является приложением к лицензионному соглашению и уже содержит
величины расходов и капитальных вложений по освоению месторождения. В том случае если ТЭО было составлено более года назад, необходимо привести
указанные в нем цены к уровню цен на дату оценки – для этого пользуются коэффициентом – дефлятором или отраслевыми коэффициентами роста цен, рассчитываемыми Росстатом.

Ниже, для примера, приведены основные статьи расходов по каждому из направлений затрат горнодобывающего предприятия (добыча, переработка, транспортировка).

Примерная структура производственных расходов добывающего предприятия:

Произ­вод­ствен­ные
рас­ходы 2010
До­бы­ча, RURПере­ра­бот­ка, RURТранс­порт, RURВсего, RURВсего, USD% от
об­щих
рас­хо­дов
Основ­ные и вспо­мо­га­тель­ные мате­ри­алы65 175 00053 500 0004 000 000122 675 0004 551 32330,53
Произ­вод­ствен­ные рас­ходы5 500 0006 800 000200 00012 500 000463 7583,11
НДС (18%)12 721 50010 854 000756 00024 331 500902 7156,06
Опл­ата тру­да35 000 00020 000 0003 000 00058 000 0002 151 83814,44
Амор­ти­за­ция обо­ру­до­ва­ния3 651 345127 657 23318 244 842149 553 4205 548 53037,22
Аморти­за­ция лицен­зии75 9200075 9202 8170,02
Дру­гие рас­хо­ды9 500 0005 000 000014 500 000537 9603,61
Непред­ви­ден­ные рас­ходы3 100 0001 031 0001 082 0005 213 000193 4061,30
Годо­вые произ­вод­ствен­ные рас­хо­ды, всего134 723 765224 842 23327 282 842386 848 84014 352 34696,28
Годо­вые адми­нис­тра­тив­ные рас­хо­ды9 000 0005 000 000950 00014 950 000554 6553,72
Годо­вые рас­хо­ды, всего143 723 765229 842 23328 232 842401 798 84014 907 001100,00

После того как предполагаемые расходы определены, необходимо сделать прогноз прибылей и убытков предприятия при ведении бизнеса. Цель данного прогноза – получить
данные о ежегодный чистой прибыли на весь рассматриваемый период. Прогноз составляется на каждый прогнозный год.

Пример прогноза доходов и расходов предприятия по добыче руды и производству концентратов свинца и цинка:

2007 2008 2009 2010 2011
Кол-во произ­ве­ден­но­го кон­цен­тра­та, т
– свин­цо­вый кон­цен­трат004 0008 0008 000
– цин­ко­вый кон­цент­рат007 00014 00014 000
Рыноч­ная цена за 1 т, USD
– свин­цо­вый кон­цен­трат980980980980980
– цин­ко­вый кон­цен­трат1 2501 2501 2501 2501 250
Годо­вой обо­рот, USD
– свин­цо­вый кон­цен­трат003 920 0007 840 0007 840 000
– цин­ко­вый кон­цен­трат008 750 00017 500 00017 500 000
Годо­вой обо­рот, всего, USD0012 670 00025 340 00025 340 000
Налог на до­бы­чу полез­ных иско­па­емых, 8%, USD001 799 3423 598 6843 598 684
Нетто-вы­руч­ка, USD0010 870 65821 741 31621 741 316
Произ­вод­ствен­ные рас­ходы, USD:
Основ­ные и вспо­мо­га­тель­ные ма­тер­иалы002 275 6624 551 3234 551 323
Произ­вод­ствен­ные рас­хо­ды00231 879463 758463 758
НДС (18%)00451 357902 715902 715
Оплата труда001 075 9192 151 8382 151 838
Адми­нис­тра­тив­ные рас­ходы333 906333 906444 280554 655554 655
Другие рас­ходы00268 980537 960537 960
Непред­вид­ен­ные рас­ходы0096 703193 406193 406
Произ­вод­ствен­ные рас­ходы, всего, USD333 906333 9064 844 7809 355 6559 355 655
EBITDA, USD-333 906-333 9066 025 87812 385 66112 385 661
EBITDA, %0%0%55%57%57%
Финан­со­вые рас­ходы, USD831 6972 222 7202 368 7702 368 7701 795 495
Амор­ти­за­ция капи­таль­ных вло­же­ний, USD01 631 9214 242 9945 548 5306 527 683
Амор­ти­за­ция лицен­зии, USD2 8172 8172 8172 8172 817
При­быль до нало­го­обло­же­ния, USD-1 168 420-4 191 364-588 7034 465 5444 059 666
Налог на при­быль 24%, USD0001 071 731974 320
Чис­тая при­быль, USD-1 168 420-4 191 364-588 7033 393 8133 085 346
Чис­тая при­быль, %0%0%0%16%14%

3) Определяется ставка дисконтирования. В случае оценки лицензии на месторождение (бизнеса добывающего предприятия), ставка дисконтирования определяется
также как в и других случаях оценки бизнеса методом ДДП, т.е. любым из распространённых методов – с помощью модели оценки капитальных активов, кумулятивным
методом или с помощью модели средневзвешенной стоимости капитала.

Следует отметить, что модель оценки капитальных активов и кумулятивный метод используются для денежного потока для собственного капитала, а модель средневзвешенной
стоимости капитала используется для денежного потока для всего инвестированного капитала.

Какой именно метод применить в каждом конкретном случае, оценщик выбирает исходя из целей и задач оценки, доступности информации и выбранной модели денежного потока.

4) Проводится расчет денежных потоков и приведение расчетных значений по каждому из прогнозных годов к текущей стоимости на дату оценки (дисконтирование).

Пример структуры таблицы расчетов методом ДДП:

2007 2008 2009 2010 2011 2012
Приток: Чис­тая при­быль, USD-1 168 420-4 191 364-588 7033 393 8133 085 3467 500 431
Приток: Амор­ти­за­ция, USD01 631 9214 242 9945 548 5306 527 6831 753 361
Приток: Амор­ти­за­ция ли­цен­зии, USD2 8172 8172 8172 8172 8172 817
Приток: Дол­го­сроч­ные кре­диты полу­чен­ные, USD7 213 00012 115 0001 270 000
Отток: Капи­таль­ные вло­же­ния, USD5 973 2069 557 1294 778 5653 583 92400
Отток: Долго­сроч­ные кре­диты от­дан­ные, USD73 3854 985 0009 000 0006 613 000
Денеж­ный по­ток, USD8061 245148 543376 236615 8462 643 609
Ставка дис­кон­та15,60 %15,60 %15,60 %15,60 %15,60 %15,60 %
Дис­кон­ти­ро­ван­ный де­неж­ный по­ток, USD69793296 157210 683298 3201 107 772

6) Определяется стоимость реверсии, то есть текущая стоимость предприятия после окончания прогнозного периода. При оценке бизнеса
горнодобывающих предприятий стоимость реверсии обычно невелика по следующим причинам.

Как правило, горнодобывающее и горно-обогатительное оборудование к концу срока эксплуатации месторождения имеет достаточно высокий износ
и его продажа не приносит больших денег. Недвижимость (здания и сооружения) при полной выработке месторождения также практически полностью теряет
свою потребительскую стоимость. Длительные сроки эксплуатации месторождений (которые могут достигать 20-30 лет и более) приводят к тому, что текущая
стоимость положительной реверсии в абсолютном выражении оказывается очень малой. Кроме того, стоимость реверсии снижается еще сильнее при необходимости
проведения рекультивационных и других работ, связанных с выполнением государственных экологических требований при завершении эксплуатации месторождения.
В силу этих причин, если нет оснований считать иначе, стоимость реверсии при оценке месторождения можно принять равной нулю.

7) Величины дисконтированных денежных потоков по всем прогнозным годам складываются вместе со стоимостью реверсии, и в результате получается искомая
величина рыночной стоимости бизнеса (лицензии на месторождение).

© Корпорация “ОЦЕНКА”. Копирование запрещено.

Источник

лицензия на пользование недрами

Федеральное агентство по недропользованию (Роснедра)

Государственная пошлина за получение лицензии:
7500 рублей – Предоставление лицензии.
750 рублей — Переоформление лицензии.
Территория действия лицензии: На всей территории Российской Федерации.
Срок действия:

на 5 лет – при проведении исследовательских геологических и геолого-физических работ;

на 7 лет – при проведении исследовательских геологических и геолого-физических работ в границах Республики Саха, Красноярского края, Камчатского края, Хабаровского края, Магаданской, Сахалинской и Иркутской областей, Ямало-Ненецкого АО;

на 10 лет – при проведении геологического исследования недр континентального шельфа и внутренних морских вод;

на 25 лет – для добычи и использования подземных вод; на время полной отработки месторождения – для добычи полезных ископаемых; бессрочно – для эксплуатации и строительства сооружений, расположенных под землёй и по своему назначению не связанных с добычей природных ресурсов, для образования особо охраняемых государством объектов, для размещения в пластах попутных вод и вод для технологических нужд, и т. д.

Срок действия соглашения может продлеваться недропользователем при необходимости завершения разработки или оценки месторождений, если во время проведения работ он не допускал нарушения условий соглашения.

Внимание!
Недра в соответствии с Законом Российской Федерации «О недрах» предоставляются в пользование на основании лицензий. Лицензия является документом, удостоверяющим право ее владельца на пользование участком недр в определенных границах в соответствии с указанной целью в течение установленного срока при соблюдении им заранее оговоренных требований и условий

ООО «ЦЕНТР ПРОФЕССИОНАЛОВ» оказывает помощь в получении, переоформлении лицензии на добычу полезных ископаемых (лицензия на добычу золота)

ЭТАПЫ ПОЛУЧЕНИЯ ЛИЦЕНЗИИ:

Ниже представлена информация с учетом среднего размера земельного участка и среднего срока получения «сквозной» лицензии. 

Этапы получения лицензии:

1 этап: Составление схемы участка недр.

Определение границ участка.
Составление схемы участка.
Определение координат участка.
Написание пояснительной записки по участку недр.

Срок проведения 1 этапа: — 2 недели. 

2 этап: Включение в перечень объектов для проведения аукциона

Предстартовое изучение фондовых, архивных материалов по участку.
Предварительная оценка ресурсов.
Получение разрешения муниципальной администрации о бурении на участке (если потребуется)
Подготовка материалов для включения в перечень
Прохождение согласований в Министерствах, Департаментах и др.
Включение объекта в перечень

Срок проведения 2 этапа: — 2 — 3 месяца (в зависимости от количества согласований). 

3 этап: Проведение аукциона.

Подготовка материалов для проведения аукциона
Публикация сведений об аукционе в СМИ
Проведение аукциона

Срок проведения 3 этапа: — 3 месяца. 

4 этап: Получение «сквозной» лицензии.

Срок проведения 4 этапа: — 1 месяц. 

5 этап: Подготовка минерально-сырьевой базы.

Произведение опробирования
Проведение лабораторных исследований
Разработка проектно-сметной документации
Экспертиза проекта

Срок проведения 5 этапа: — 4 месяца

6 этап: Регистрация работ в Центранедра

Согласование работ.

Срок проведения 6 этапа: — 2 месяца

7 этап: Проведение геологических работ.

Составление проектов.
Согласование проектов.
Определение запасов недр на участке.
Защита запасов недр.

Срок 7 этапа: 2 месяца 

8 этап: Получение разрешения на работы.

Формирование пакета документов по лицензионным условиям
Подача документов в лицензирующий орган.

Срок проведения 8 этапа: — 1 месяц. 

Общие сроки: 14 —16 месяцев 

Примечания: 

  • Срок этапов может быть различен, в зависимости от прохождения согласований в государственных органах.
  • Первые четыре этапа получения лицензии — это подготовительная работа, которая занимает примерно полгода, и результатом которой является получение «сквозной» лицензии, которая еще не дает право на ввоз техники и на начало работы по недропользованию на участке.
  • Начиная с пятого этапа начинается биологическая работа (сторонних или наших специалистов) и занимает примерно год, и результатом является получение конечной лицензии.
  • Стоимость первых четырех этапов оплачивается отдельно. Расчет стоимости биологической работы возможен только после предоставления документов на участки для недропользования, информации о количестве выработки, заказов, вида ископаемых и т.п.
  • Средняя стоимость биологических работ от 2-х млн. руб.
  • Средняя стоимость первых четырех этапов до 1 млн.

Стоимость работ определяется индивидуально при предоставлении всей необходимой документации, определения всех этапов работ и проведения подсчетов их стоимости к моменту получения лицензии.

Оставить заявку на сопровождение в получении лицензии на добычу полезных ископаемых (лицензия на добычу золота)

Необходимые документы. Лицензия на добычу полезных ископаемых (лицензия на добычу золота)

  1. Учредительные документы (НК):
    • устав;
    • учредительный договор;
    • протокол, положение, решение о создании организации, о назначении директора.
  2. Регистрационные документы (НК):
    • свидетельство о государственной регистрации в качестве юридического лица;
    • свидетельство о постановке на учет в налоговом органе;
    • свидетельство о внесении изменений, в случае смены директора и/или внесения изменений в учредительные документы.
  3. Коды Госкомстата.
  4. Выписка из ЕГРЮЛ (не старше 30 дней).
  5. Данные о финансовых возможностях заявителя, необходимых для выполнения работ, связанных с намечаемым пользованием недрами:
    • Бухгалтерский баланс заявителя за год, предшествующий подаче заявки, с отметкой налогового органа о его принятии.
    • Документальные данные о наличии собственных, в том числе привлеченных средств на осуществление пользования недрами (договоры займа, кредита и др.).
    • Справка налоговых органов о наличии (отсутствии) задолженности заявителя по уплате налоговых платежей, а также платежей при пользовании недрами.
    • Данные о технических и технологических возможностях заявителя, а также других организаций, привлекаемых им в качестве подрядчиков, включая сведения о наличии технологического оборудования, квалифицированных специалистов для ведения работ на участке недр.
  6. Документы, содержащие информацию о предыдущей деятельности заявителя, в том числе:
    • документы, содержащие сведения о полученных заявителем лицензиях на пользование участками недр;
    • документы, содержащие сведения о выполнении заявителем условий пользования недрами.
  7. Доверенность.

Примечание:

  1. Копии документов, не заверенные нотариусом, представляются с предъявлением подлинных документов (оригинала).
  2. Подлинные документы, в количестве более одного листа, должны быть прошиты, пронумерованы и заверены подписью и печатью на контрольной наклейке на обратной стороне последнего листа.

Дополнительная информация. Лицензия на добычу полезных ископаемых (лицензия на добычу золота)

Источник