Чем полезны иностранные инвестиции в россию

Привлечение иностранных инвесторов в Россию

Иностранные инвесторы в России

Вопрос привлечения иностранных инвесторов в Россию продолжает оставаться актуальной темой исследования среди бизнесменов, государственных чиновников, представителей научной интеллигенции.

Согласно действию законов макроэкономики, инвестиции от иностранных инвесторов являются важнейшей составляющей экономического роста. Некоторые проблемы привлечения инвесторов в Россию предлагаются к рассмотрению в статье.

Роль иностранных инвесторов в экономике страны

Пример: Завод Ямал СПГ в России. Состав акционеров на 01.01.2017г. : НОВАТЭК – Россия (50,1%), Total – Франция (20%), CNPC – Китай (20%), Фонд Шёлкового пути – Китай (9,9%).

Экономическое развитие любого государства невозможно без значительных вложений, определяемых как инвестиционный процесс. Его рост служит одним из условий выхода из экономических кризисов, потому что способствуют увеличению производственного потенциала страны. Инвестиционный процесс предполагает капиталовложения в развитие основных фондов для того, чтобы произвести определенный продукт, а значит, это служит инвестициями в экономику региона или страны, в которую они осуществляются.

Иностранные инвестиции в экономике России — современный этап и перспективы

Согласно существующему законодательству к инвестициям иностранных инвесторов относятся все виды инвестиционных иностранных компаний, а также филиалов российских фирм за рубежом с целью получения дохода.

Существуют государственные инвестиционные капиталы, такие как займ, ссуда, грант или кредит, которые выделяются из госбюджета.
Частные инвестиции – это капитал, который частные инвесторы предлагают использовать своим партнерам для развития любого вида деятельности.

Представители международных организаций в сфере финансового консалтинга ежегодно анализируют ситуацию, которую демонстрирует мировая экономика. Они определяют привлекательность и безопасность для инвесторов разных государств с точки зрения целесообразности капиталовложений в экономику данной страны.

В предыдущее десятилетие Россия показывала хорошие показатели в следующих отраслях, куда иностранные инвесторы предпочитали вкладывать деньги:

Промышленное машиностроение;
Сектор финансовых услуг;
Продовольственная сфера;
Недвижимость (Получение прибыли от инвестиций в недвижимость).

До 2014 года Российская Федерация занимала в подобных рейтингах 11 место, но по состоянию на 2015 год она понизила позиции и не смогла попасть даже в 25 стран, соответствующих необходимым критериям. Несмотря на то, что из десяти анализируемых показателей, снижение произошло только по трем, таким как:

условия кредитования;
защита интересов инвесторов;
решение проблем неплатежеспособности страны.

В международных отношениях, сложившихся в настоящее время, эти факторы привели к снижению инвестиционной привлекательности России.

Политическая составляющая способствовала уменьшению иностранных вложений в 2015–2016 гг., в то время как в предыдущий период цифры показывали тенденцию к росту. Статистические данные от российских экспертов подтверждают, что до 2014 года росли совокупные показатели иностранных вложений в российскую экономику, однако после этого периода они значительно снизились. Что касается приоритетных сфер вложения, то если ранее это были промышленность, торговля и финансы, которые составляли до 90% объема всех иностранных денежных средств, сегодня эксперты делают акцент преимущественно на торговле.

Сложности для осуществления инвестиционной деятельности в России

Заброшенный мраморный завод в Рускеале

Сегодня в обществе продолжаются дискуссии о роли, которую выполняют иностранные инвестиции для улучшения общеэкономической ситуации. В связи с этим существуют определенные проблемы, скорейшее решение которых может способствовать изменению ситуации к лучшему.

Среди самых распространенных препятствий для иностранных инвесторов такие, которые существуют не первый год – это экономические санкции, направленные против России Европой и США. Санкции являются причиной того, что инвесторы отзывают свои вклады в облигации российских компаний, что негативно сказывается на курсе рубля по отношению к доллару и евро (см. Инвесторы уходят из России).

Также негативную роль имеют так называемые административные факторы, которые имеют как явный, так и скрытый характер.

К первому типу относится сложность законодательной базы и недостаточное регулирование предпринимательства. Что касается скрытых факторов – безусловно, это высокий уровень бюрократизма, а также коррупция чиновников. Эти составляющие негативно влияют на привлекательность страны для инвесторов.

Помимо этого большое значение в ее снижении имеет уровень развития регионов.

В настоящее время в Российской Федерации наблюдается разрыв, демонстрирующий неравномерное развитие субъектов федерации. Наибольшую привлекательность в плане иностранных инвестиций имеет Москва. Среди региональных единиц приоритет в этом плане имеют Северо-Западный, Дальневосточный и Центральный округ.

Территории опережающего социально-экономического развития. Список особых экономических зон в России

Неблагоприятное влияние на инвестиционный климат в стране оказывают высокие инвестиционные риски, которые способствуют снижению кредитного рейтинга. Безусловно, это сдерживает привлечение значительных капиталовложений из-за границы. Нивелировать риски могут специальные льготы.

В то же время российский рынок очень часто используется иностранными инвесторами в качестве площадки для осуществления краткосрочных проектов с целью получения гарантированной прибыли. В свою очередь отсутствие долгосрочных вложений в силу указанных выше причин не способствует стабилизации ситуации в экономике РФ.

И, наконец, эксперты говорят о том, что принятая в России ставка рефинансирования не соответствует показателям рентабельности большинства предприятий в разных отраслях, что не способствует улучшению сложившейся ситуации с инвестированием.

Экспертное мнение – Перспективные направления для иностранных инвесторов в России, во что вкладываются капиталы?

Михаил Васильев, Заместитель директора Центра развития финансовых компетенций и квалификаций ФФБ РАНХиГС

В настоящее время Россия – очень интересное направление для международных инвестиций. Основа интереса – возросший аппетит к риску в мировом масштабе, как следствие минимальных и даже отрицательных процентных ставок в развитых странах. При этом инвестиции в Россию имеют свою специфику – это санкции и другие политические ограничения, что отсекает часть потенциальных инвесторов, особенно консервативных. Вместе с тем российская экономика и финансовая система адаптировались к санкциям и обладают серьезной устойчивостью от внешних шоков, что вызывает серьезный интерес.

Ценные бумаги: наиболее прибыльные, основные виды

Долговая нагрузка государства, муниципалитетов и частных компаний на внешних рынках находятся на низком уровне. Соответственно, главное направление интереса международных инвесторов – долговой рынок. Доля международных инвесторов в ОФЗ составляет не менее 30 процентов, доля инвестиций в корпоративный долг существенно меньше, и именно эта доля потенциально будет расти. Несмотря на стабильность национальной валюты в среднесрочной перспективе, больший интерес вызывают внешние долговые обязательства компаний. С учетом санкций, будет расти число выпусков облигаций на азиатских рынках. Облигации, номинированные в рублях, вызывают меньший интерес, поскольку ликвидного рынка для хеджирования валютных рисков пока нет.

Второе направление для иностранных инвестиций тоже традиционно – это акции российских эмитентов. В настоящее время они показывают неплохую доходность, в том числе дивидендную, а главное – имеют серьезный потенциал к росту. Конечно, позитивный сценарий может реализоваться в случае отсутствия политических шоков, но желающие рискнуть найдутся. На этом рынке есть нормальные механизмы для внешних инвестиций – российские биржевые площадки встроены в мировую финансовую инфраструктуру.

Муниципальные облигации: виды, заемщики, заимодавцы

Есть и альтернативные механизмы, например, расписки, которые торгуются на глобальных рынках. Особый интерес иностранных инвесторов вызывают как традиционные отрасли – нефть и газ, металлы – так и отрасли, имеющие серьезный потенциал к росту при улучшении экономической активности, такие как ритейл, банки и компании энергетической отрасли.

Еще одним перспективным направлением для иностранных инвестиций имеют новые инструменты – секьюритизированные облигации, облигации проектов частно-государственного партнерства и стартапы. Эти отрасли имеют серьезный потенциал к развитию, они будут открыты для иностранных инвесторов.

Источник

Иностранные инвестиции в экономике России

Иностранные инвестиции — капитальные средства, вложенные в экономику другой страны.

Инвесторы рассчитывают сохранить и нарастить свои капиталы, обеспечить высокий доход. Регулирует условия привлечения иностранных инвесторов в экономику Российской Федерации и гарантирует соблюдение их прав Федеральный закон «Об иностранных инвестициях» от 9 июля 1999 года.

Отношения, связанные с вложением зарубежного капитала в российские банки, кредитные и страховые организации регулируются законами РФ о банковской деятельности и страховании. Согласно Постановлению Правительства РФ за N 87 от 26 января 2017 года, сделки зарубежных инвесторов, имеющие стратегическое значение для обороны и безопасности страны, согласовываются с Минобороны РФ.

Виды и формы иностранных инвестиций

Зарубежные инвестиции подразделяются на предпринимательские (вложения в бизнес, например, краудфандинг) и ссудные (предоставление средств на заемной основе в целях получения процента).

Формы ПИИ – прямых иностранных инвестиций:

горизонтальные ПИИ осуществляются через создание предприятий и производственных мощностей в целях получить доступ на новые рынки, если сбыт своей продукции на зарубежном рынке невыгоден из-за высоких транспортных расходов и таможенных барьеров, при наличии за рубежом дешевых факторов производства;
вертикальные ПИИ осуществляются фирмами, делящими производство географически. Зарубежные предприятия создаются для обеспечения материнской компании нужными составляющими, если за рубежом их производить дешевле;
слияние и поглощение зарубежных компаний (СиП) путем приобретения долей в уставном капитале.

Принимающей стороне ПИИ (кроме СиП) позволяют получить технологии, создать новые производства и рабочие места, добиться конкуренции на внутреннем рынке. СиП дает возможность предельно быстро получить доступ к иностранным активам, однако наращиванию собственных производственных активов приход иностранных средств способствует далеко не всегда.

О роли иностранных инвестиций в экономике России

Приход прямых иностранных инвестиций в экономику позволяет:

привлечь капитал и технологии;
ускорить рост ВВП и модернизацию производства;
повысить конкурентоспособность отечественной продукции на мировом рынке в условиях глобализации;
ускорить процесс диверсификации экспорта;
повысить производительность труда и улучшить организацию производства;
снизить уровень аварийности на промышленных объектах (см. Проведение аттестации рабочих мест).

В структуре ПИИ, поступивших в Россию, большой объем составляет финансовая деятельность, хотя в последние годы эти вложения упали. По-прежнему неплохо инвестируют в розничную и оптовую торговлю. Зарубежные инвесторы вкладывают средства в добычу топливно-энергетических и минерально-сырьевых ресурсов. При этом рост иностранных вложений в 2016 году во многом обусловлен покупкой международным консорциумом (Швейцария, Катар) 19,5% акций компании «Роснефть».

Морской терминал Новопортовского месторождения «Ворота Арктики»

Основные производственные фонды российских предприятий во всех отраслях экономики серьезно изношены и морально устарели. В нефтеперерабатывающей, химической и нефтехимической промышленности амортизация оборудования — более 80%. Сырьевую экономику РФ характеризует низкая наукоемкость. Развитие недропользования сдерживают отсутствие инфраструктуры в районах добычи и наличие устаревшей технологической базы. Привлечение иностранного капитала необходимо для модернизации добывающей промышленности, эффективного и безопасного освоения новых месторождений, в том числе российского арктического континентального шельфа, где сосредоточены колоссальные запасы углеводородов (до 30% мировой добычи). Необходимо развивать горное и нефтегазовое машиностроение. Россия нуждается в инвестициях в геологоразведку, в модернизации приборной и аналитической базы.

Для развития потенциала российской экономики чрезвычайно важны зарубежные инвестиции в станкостроение, авиа и судостроение, которые пока приходится модернизировать своими силами. Иностранные инвестиции нужны для развития химической и деревоперерабатывающих отраслей, легкой промышленности, производства медицинской техники и бытовой электроники.

Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию

Зарубежные бизнесмены, желающие инвестировать средства в экономику Российской Федерации, дают себе отчет, что российский инвестиционный климат характеризуется высоким уровнем коррупции и нецелевого использования выделяемых средств, повышенными экономическими и политическими рисками. Экономика испытывает серьезный кризис. Ухудшение международной политической ситуации, антироссийские санкции, резкое падение цен на нефть, рост инфляции, ослабление национальной валюты и ограниченный доступ к долговому финансированию серьезно осложнили развитие целого ряда отраслей российской экономики.

Инвесторы, которые работали на рынке РФ, терпят традиционную бюрократическую волокиту и неустойчивое регулирование. В условиях экономического спада стали испытывать беспокойство в связи с неблагоприятными экономическими изменениями, слишком сложной бизнес-средой и неуверенностью в завтрашнем дне. Из-за ухудшения инвестиционного климата в 2014 году ПИИ в российскую экономику резко упали.

Во втором полугодии 2014 года об оттоке прямых иностранных инвестиций сообщил Банк России. Это произошло впервые после серьезного экономического спада в 2009 году. В 2014 году зарубежные инвестиции сократился до 22 млрд. долларов США, что явилось рекордно низким уровнем с 2006 года. ПИИ в Россию в 2015 году упали до 6,853 млрд. долларов США. Динамика иностранных инвестиций отражает увеличение рисков, с которыми сталкиваются инвесторы, ведущие бизнес на территории РФ.

Как найти инвестора для бизнеса

Консалтинговая фирма A.T. Kearney каждый год публикует рейтинг 25 государств, привлекательных для инвесторов, который представляет собой перспективный анализ влияния на приток ПИИ политических, экономических и регуляторных изменений, происходящих в странах мира. Россия, которая в 2013 году была на 11-й позиции в рейтинге, начиная с 2014 года в ТОП 25 больше не входит. Рейтинг Kearney Foreign Direct Investment Confidence Index строится на основе сведений, полученных в ходе опроса руководителей трехсот ведущих мировых корпораций.

Как увеличить приток иностранных инвестиций в Россию?

Современная экономика не может развиваться без инвестиций. Привлечение средств иностранных инвесторов — одна из важнейших стратегических задач Российского правительства. В целях ее решения необходимо создавать условия для нормального инвестиционного климата, формировать благоприятную инвестиционную среду, развивать свободные экономические зоны (см. Особая экономическая зона «Моглино»), улучшать инфраструктуру в регионах страны: строить автодороги, международные аэропорты, морские порты, развивать телекоммуникации.

Для роста инвестиций должны быть созданы нормальные политико-экономические и финансовые условия. Необходимо стабилизировать инфляцию и обеспечить доступность финансовых ресурсов. Исключительно важной задачей является противодействие коррупции и снижение бюрократической нагрузки на бизнес.

Регионы России сильно дифференцированы по уровню экономического развития, инвестиционное поле страны неоднородно. Зарубежные экспертные оценки не всегда являются достаточными для потенциальных инвесторов. Чтобы иностранные вложения пошли в российские регионы, в стране проводятся собственные аналитические исследования и разрабатываются национальные рейтинговые системы, такие как «Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов», созданный агентством «Эксперт РА.». Потенциальные инвесторы должны иметь возможность прогнозировать будущие перспективы и риски в чужой стране.

Для привлечения иностранного капитала требуется обеспечить неприкосновенность зарубежных капиталовложений и соблюдать правовые международные нормы, связанные с урегулированием вопросов по инвестициям. Необходимо разрабатывать для инвесторов особые льготы и гарантии в отдельных экономических секторах и регионах. Шире использовать систему двустороннего сотрудничества, заключая межправительственные соглашения, направленные на защиту и поощрение инвесторов.

Иностранные инвестиции в России — статистика

Российская Федерация располагается между Европой и Азией. Это самое большое государство мира по территории. Россия обладает громадными природными ресурсами, большим потребительским рынком, высокообразованной рабочей силой и передовыми научно-техническими возможностями. У российской экономики большой потенциал для развития. Возможности для выгодного инвестирования существуют во всех регионах страны.

Уоррен Баффетт – крупнейший в мире инвестор, состояние на март 2017 года 75.4 млрд долл. США.

В Россию наиболее активно поступали инвестиции из Кипра, Великобритании, Люксембурга, Нидерландов, Франции, Германии, Китая (см. Российско-Китайское инвестиционное сотрудничество). В 2015 году многие инвесторы ушли с российского рынка. Несмотря на текущие трудности, иностранные компании, работающие в стране сегодня, не планируют уходить, поскольку верят в российский экономический потенциал и отмечают прогресс в развитии бизнеса.

Крупные ритейлеры, например, Ikea Group (Швеция) и Leroy Merlin SA (Франция) активно вкладывают средства в новые фабрики и магазины, рассчитывая, что российская экономика оживет после двухлетней рецессии, и потребители начнут активно покупать качественные европейские товары. Американская фармацевтическая компания Pfizer строит новую фабрику, а производитель продуктов питания Mars Inc расширяет свою сеть кормов для домашних животных, шоколадного драже и жевательной резинки.

В ноябре 2016 года состоялся визит в Россию миссии Международного Валютного Фонда. По прогнозам экспертов МВФ, российская экономика показывает первые признаки оздоровления. Рецессия закончилась. Темпы экономического роста в 2017 году составят 1,4%. Правительство РФ прогнозирует рост экономики и промышленного производства в 2%. По данным Росстата в первом квартале 2017 года экономический рост составил 0,1%.

Россия занимает 40-е место в рейтинге условий для бизнеса Doing Business-2017. Пять лет назад страна была на 124-й позиции, а в 2016 году занимала 51 место. Со второй половины 2016 года наблюдается рост инвестирования в активы российских компаний. Глобальные фонды, которые ориентированы на российские активы, завершили 2016 год с пятикратным увеличением объема инвестиций, а в начале 2017 года фиксируется их недельный прирост. Агентство Bloomberg сообщило, что в 2016 году в фонды, инвестирующие в российские акции, вложено 1,14 млрд долларов против 208 млн в 2015 году. Но это не означает, что в РФ потоком хлынут стратегические иностранные капиталы и начнется создание перспективных промышленных производств. Не резиденты стремятся минимизировать риск вложения капитала путем скупки акций и ценных бумаг, предоставляя кредиты, ссуды и займы.

Инвестиции направляются в целях получения максимальной прибыли при минимальном риске. В эпоху глобализации правительственные структуры должны создавать условия для притока эффективных прямых инвестиций в те отрасли российской экономики, которые нужны стране, а не международным транснациональным корпорациям.

Источник